Not 30 - Finansiella risker och riskpolicies

Finansiella tillgångar och skulder

De finansiella tillgångar som finns och nyttjas i koncernen är likvida medel, kundfordringar och derivat. De finansiella skulder som finns och nyttjas i koncernen är leverantörsskulder, checkräkningskredit, räntebärande skulder till kreditinstitut och derivat. Det bokförda värdet på samtliga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer med de verkliga värdena för respektive tillgång och skuld.

Valutaterminer

Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 7,9 (15,5) MUSD den sista april. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till –2,3 (–3,5) Mkr på balansdagen. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balansdagen. Säkringsredovisning tillämpas ej.

Finansiella risker

Styrelsen har i finanspolicy för Hemtexkoncernen fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera alternativt eliminera risker.
Koncernens finanspolicy anger ramar för hur olika typer av finansiella risker ska hanteras och definierar den riskexponering med vilken verksamheten ska bedrivas. Huvudinriktningen är att efterstäva en låg riskprofil. Finanspolicyn identifierar de risker som finns avseende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering.

Valutahantering

Policyn omfattar hela koncernens valutahantering. Bolagen i koncernen ska om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk uppkommer på grund av följande tre kategorier av exponeringar;

• Transaktionsexponering – definieras som nettot av samtliga kontrakterade kommersiella finansiella in- och utflöden i främmande valuta.
• Omräkningsexponering – definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag.
• Ekonomisk exponering – definieras som de förskjutningar i konkurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valutarisk menas den resultateffekt en förändring i valutakurserna medför.

Den enskilt största transaktionsexponeringen utgörs av förändringar i USD gentemot den svenska kronan eftersom merparten av Hemtex varuinköp sker i USD. Hemtex säkrar de risker som identifierats avseende valutahanteringen enligt en av styrelsen fastställd risknorm och med i policy fastställda instrument/transaktioner. För att minska valuta-risken säkrar Hemtex en betydande andel av koncernens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncernens finanspolicy skall minst 65 procent av kontrakterade flöden i USD säkras.

De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 19,9 (48,9) Mkr. Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under verksamhetsåret med 1,1
(–1,0) Mkr.

Kapitalförsörjning

Här omfattar policyn likviditetsrisk, ränterisk, lämnande av säkerheter samt riktlinjer för dotterbolagen.

• Likviditetsrisken – definieras som risken för att koncernen inte har tillgång till eller kan låna upp medel för förutsedda eller oförutsedda betalningar till marknadsmässiga villkor. Likviditetsrisken hanteras kortsiktigt genom att koncernen har en likviditetsreserv. Likviditetsreserven kan utgöras av bankinlåning, placeringar i likvida räntebärande värdepapper samt outnyttjad del av bekräftade lånefaciliteter.
• Ränterisken – definieras som risken för att koncernens resultat förändras till följd av en förändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att reglera lånens genomsnittliga räntebindningstid och/eller genom användandet av räntederivat.

I samband med genomförandet av nyemissionen har en omläggning av huvuddelen av Hemtex lån genomförts. Omläggningen syftar till att minska amorteringstakten och därmed förbättra periodens kassaflöde. Samtliga Hemtex lån förfaller till betalning inom fem år.

Likviditetsförvaltning

Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån övervägs som alternativ till externa placeringar. De risker som identifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag.