Not 30 - Finansiella risker och riskpolicies

Finansiella tillgångar och skulder

De finansiella tillgångar som finns och nyttjas i koncernen är likvida medel, kundfordringa, lånefordringar samt finasiella tillgångar värderade till verkligt värde via årets resultat. De finansiella skulder som finns och nyttjas i koncernen är leverantörsskulder, checkräkningskredit, räntebärande skulder till kreditinstitut och derivat. Det bokförda värdet på samtliga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer med de
verkliga värdena för respektive tillgång och skuld.

	Poster värde-		Övriga
	rade till verk-	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	ligt värde via	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Koncernen 2009*	årets resultat	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	32	32
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	6 927	6 926
Kundfordringar	—	6 117	—	6 117	6 117	—	6 117
Övriga kortfristiga fordringar	1 299	—	—	1 299	1 299	2 143	3 442
Kassa och bank	—	85 738	—	85 738	85 738	—	85 738
Summa finansiella tillgångar	1 299	91 855	—	93 154	93 154	9 101	102 255
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	84 688	84 688	84 688	—	84 688
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	84 390	84 390	84 390	—	84 390
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	73 939	73 939	73 939	—	73 939
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	—	—	—	—
Summa finansiella skulder	—	—	243 017	243 017	243 017	—	243 017


	Derivat som		Övriga
	används i	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	säkrings-	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Koncernen 2008/2009	redovisning	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	32	32
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	7 241	7 241
Kundfordringar	—	14 203	—	14 203	14 203	—	14 203
Övriga kortfristiga fordringar	—	—	—	—	—	10 437	10 427
Kassa och bank	—	25 370	—	25 370	25 370	—	25 370
Summa finansiella tillgångar	—	39 573	—	39 573	39 573	17 710	57 273
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	90 197	90 197	90 197	—	90 197
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	215 613	215 613	215 613	—	215 613
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	89 277	89 277	89 277	—	89 277
Övriga kortfristiga skulder	2 337	—	—	2 337	2 337	—	2 337
Summa finansiella skulder	2 337	—	395 087	397 424	397 424	—	397 424


	Derivat som		Övriga
	används i	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	säkrings-	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Koncernen 2007/2008	redovisning	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	29	29
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	5 621	5 621
Kundfordringar	—	9 880	—	9 880	9 880	—	9 880
Övriga kortfristiga fordringar	—	—	—	—	—	6 692	6 692
Kassa och bank	—	31 490	—	31 490	31 490		31 490
Summa finansiella tillgångar	—	41 370	—	41 370	41 370	12 342	53 712
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	60 004	60 004	60 004		60 004
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	145 491	145 491	145 491	—	145 491
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	58 745	58 745	58 745	—	58 745
Övriga kortfristiga skulder	3 453	—	—	3 453	3 453	—	3 453
Summa finansiella skulder	3 453	—	264 240	267 693	267 693	—	267 693


	Derivat som		Övriga
	används i	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	säkrings-	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Moderbolaget 2009*	redovisning	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	4	4
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	156	156
Kundfordringar	—	5 972	—	5 972	5 972	—	5 972
Övriga kortfristiga fordringar	—	—	—	—	—	1 261	1 261
Kassa och bank	—	43 792	—	43 792	43 792	—	43 792
Summa finansiella tillgångar	—	49 764	—	49 764	49 764	1 421	51 185
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	84 688	84 688	84 688	—	84 688
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	81 218	81 218	81 218	—	81 218
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	67 770	67 770	67 770	—	67 770
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	—	—	—	—
Summa finansiella skulder	—	—	233 676	233 676	233 676	—	233 676


	Derivat som		Övriga
	används i	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	säkrings-	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Moderbolaget 2008/2009	redovisning	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	4	4
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	185	185
Kundfordringar	—	13 912	—	13 912	13 912	—	13 912
Övriga kortfristiga fordringar	—	—	—	—	—	8 920	8 920
Kassa och bank	—	13 449	—	13 449	13 449	—	13 449
Summa finansiella tillgångar	—	27 361	—	27 361	27 361	9 109	36 470
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	90 000	90 000	90 000	—	90 000
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	199 760	199 760	199 760	—	199 760
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	80 013	80 013	80 013	—	80 013
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	—	—	—	—
Summa finansiella skulder	—	—	369 773	369 773	369 773	—	369 773


	Derivat som		Övriga
	används i	Kund och	finan-	Summa		Ej finansiella	Summa
	säkrings-	låne-	siella	redovisat	Verkligt	tillgångar	Balans-
Moderbolaget 2007/2008	redovisning	fordringar	skulder	värde	värde	och skulder	räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav	—	—	—	—	—	4	4
Andra långfristiga fordringar	—	—	—	—	—	288	288
Kundfordringar	—	9 826	—	9 826	9 826	—	9 826
Övriga kortfristiga fordringar	—	—	—	—	—	5 806	5 806
Kassa och bank	—	19 534	—	19 534	19 534	—	19 534
Summa finansiella tillgångar	—	29 360	—	29 360	29 360	6 098	35 458
Långfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	57 500	57 500	57 500	—	57 500
Övriga långfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	—	—	141 266	141 266	141 266	—	141 266
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	—	—	—	—	—	—	—
Leverantörsskulder	—	—	51 959	51 959	51 959	—	51 959
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	—	—	—	—
Summa finansiella skulder	—	—	250 725	250 725	250 725	—	250 725

Kundfordringar	Koncernen
	2007/08	2008/09	2009*
Kundfordringar brutto	9 880	14 649	9 580
Reservering för osäkra kundfordringar	—	– 446	– 3 463
Kundfordringar netto	9 880	14 203	6 117

Avsättningskonto för kreditförluster – avstämning
Avsättning vid årets början	—	—	– 446
Reservering för befarade förluster	—	– 446	– 3 463
Konstaterade förluster	—	112	446
Avsättning vid årets slut	—	– 446	– 3 463

Åldersanalays av kundfordringar
Ej förfallna kundfordringar	8 059	9 884	5 969
Förfallna kundfordringar 0–30 dgr	276	975	201
Förfallna kundfordringar > 30–90 dgr	1 007	1 190	469
Förfallna kundfordringar >90–180 dgr	538	2 167	395
Förfallna kundfordringar >180–360 dgr	—	433	1 828
Förfallna kundfordringar >360 dgr	—	—	718
Summa	9 880	14 649	9 580

* Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj–31 december 2009.

Valutaterminer

Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 5,0 (7,9) MUSD på balansdagen. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till 1,3 (–2,3) Mkr på balansdagen. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balansdagen. Säkringsredovisning tillämpas ej.

Finansiella risker

Styrelsen har i finanspolicy för Hemtexkoncernen fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera alternativt eliminera risker.

Koncernens finanspolicy anger ramar för hur olika typer av finansiella risker ska hanteras och definierar den riskexponering med vilken verksamheten ska bedrivas. Huvudinriktningen är att efterstäva en låg riskprofil. Finanspolicyn identifierar de risker som finns avseende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering.

Valutahantering

Policyn omfattar hela koncernens valutahantering. Bolagen i koncernen ska om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk uppkommer på grund av följande tre kategorier av exponeringar;

Transaktionsexponering – definieras som nettot av samtliga kontrakterade kommersiella finansiella in- och utflöden i främmande valuta.
Omräkningsexponering – definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag.
Ekonomisk exponering – definieras som de förskjutningar i konkurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valutarisk menas den resultateffekt en förändring i valutakurserna medför.

Den enskilt största transaktionsexponeringen utgörs av förändringar i USD gentemot den svenska kronan eftersom merparten av Hemtex varuinköp sker i USD. Hemtex säkrar de risker som identifierats avseende valutahanteringen enligt en av styrelsen fastställd risknorm och med i policy fastställda instrument/transaktioner. För att minska valutarisken säkrar Hemtex en betydande andel av koncernens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncernens finanspolicy skall minst 65 procent av kontrakterade flöden i USD säkras.

De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 10,2 (19,9) Mkr. Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under verksamhetsåret med 3,6 (1,1) Mkr.

Kapitalförsörjning

Här omfattas likviditetsrisk/refinansieringsrisk, ränterisk, lämnande av säkerheter samt riktlinjer för dotterbolagen.

Likviditetsrisk och refinansieringsrisk – Med likviditetsrisk och refinansieringsrisk avses risken för att bolaget på grund av av brist på likvida medel inte kan fullgöra sina åtaganden och inte uppnår affärskritiska volymer. Koncernens målsättning är att hålla en balans mellan kontinuitet och flexibilitet i finansieringen genom banklån och checkkrediter. Krediter till kunder och krediter från leverantörer påverkar i hög grad behovet av likvida medel. Vid en stark negativ finansiell utveckling kan banker komma att säga upp befintliga lån och kreditlöften till följd av brott mot gällande låneavtal vilka inkluderar så kallade covenants. I samband med genomförandet av nyemissionen 2009 har en omläggning av huvuddelen av Hemtex lån genomförts. Omläggning och emission har syftat till att minska amorteringstakt och därmed förbättra koncernens kassaflöde samt härtill även hantera de avvikelser mot conventantskrav som förlåg. I samband med omläggningen ingick bolaget nya avtal med tillhörande åtaganden, så kallade covenants. Samtliga Hemtex lån förfaller till betalning inom fem år. Första avstämningsdag för covenantskrav enligt nu gällande avtal sker per den 30 april 2010. Ingående samtal har förts med banker och huvudägare för att finna en för bolaget långsiktig finansiell lösning. Nytt avtal förväntas föreligga i april 2010.
Ränterisken – definieras som risken för att koncernens resultat förändras till följd av en förändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att reglera lånens genomsnittliga räntebindningstid och/eller genom användandet av räntederivat.

Likviditetsförvaltning

Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån övervägs som alternativ till externa placeringar. De risker som identifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag.